Forex Vorwärts Markt

Verstehen von Forex-Forward-Transaktionen Ein Termingeschäft auf dem Devisenmarkt ist eine vertragliche Vereinbarung, an einem Devisentermingeschäft an einem anderen Datum als dem Spot-Valuta-Datum zu einem bestimmten Wechselkurs teilzunehmen. Mehr auf der Spot-Transaktion. Da ein Devisentermingeschäft in zwei Geschäftstagen (oder einem für USDCAD) grundsätzlich als Kassageschäft gilt, bedeutet dies, dass Terminwertdaten in der Regel mehr als zwei Geschäftstage ab dem Transaktionsdatum abrechnen werden. Die Forward Market Forward-Verträge werden typischerweise im Over-the-Counter - oder OTC-Terminmarkt zwischen den Geschäftspartnern abgewickelt, die die Vertragsbedingungen untereinander, in der Regel über das Telefon, erarbeiten. Auch bekannt als ein vorwärts laufender Vertrag, Forward Vertrag oder Forward Deal, beinhaltet ein Devisen-Devisentransaktion im Allgemeinen Kauf einer Währung und Verkauf eines anderen zur gleichen Zeit für die Lieferung zu einem bestimmten Satz am selben Tag (außer Ort). Der Interbank-Terminmarkt kümmert sich im Allgemeinen um standardisierte Wertedaten, die manchmal geradzahlig sind, z. B. eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate, neun Monate und ein Jahr ab dem Spottermin. Vorwärts mit Wertdaten, die nicht mit diesen geraden Daten übereinstimmen, werden manchmal ungerade Datumsvorwärts genannt. Sie werden von vielen Bankkunden verwendet, die nach Termingeschäften mit Terminen fragen können, die auf ihre spezifischen Absicherungsbedürfnisse zugeschnitten sind. Die Terminkurse für ungerade Termine werden in der Regel aus der Preisermittlung für die umliegenden, geraden Daten ermittelt, die vom Markt leicht zu erlangen sind. Der Forward Value Date Der Forward Value oder der Liefertermin ist einfach der vereinbarte Termin für die gegenseitige Lieferung der im Forwardkontrakt angegebenen Währungen. Dieses Datum kann Tage, Monate oder sogar Jahre nach dem Transaktionsdatum sein. Aufgrund dieser Flexibilität bei den Valutadaten kann ein Terminkontrakt ganz einfach auf einen bestimmten Hedging-spezifischen Devisenlieferungsbedarf zugeschnitten werden, der auf den erwarteten Währungs-Cashflows basiert. Darüber hinaus hat die Art und Weise, wie sich der Wechselkurs zwischen dem Termin des Termingeschäfts und seinem Wert bewegt, nur geringe Auswirkungen, wenn nicht aus Sicht des Kreditrisikos. Denn die Kontrahenten haben bereits einen Wechselkurs für die betreffenden Währungen vereinbart, der verwendet wird, wenn der Valutatag für die Abwicklung der Währungen endgültig eintritt. Durchführung einer Forward-Transaktion Da sich der Wert von Terminkontrakten mehr oder weniger zusammen mit dem Kassakurs bewegt, beinhaltet das Ausführen eines Termingeschäfts in der Regel zuerst ein Spot-Trade im gewünschten Währungsbetrag, um diesen volatileren Teil des Terminkurses zu fixieren. Um dann den Terminkurs zu erhalten, addieren oder subtrahieren die Kontrahenten die Devisentermingeschäfte für den gewünschten Terminwert, der das jeweilige Währungspaar betrifft. Forwards und die Cost of Carry Die Devisentermingeschäfte werden mathematisch aus den Nettokosten ermittelt, die für die Ausleihung einer Währung und die Kreditaufnahme des anderen während des vom Forward-Vertrag abgedeckten Zeitrahmens erforderlich sind. Dies wird oft als die Kosten von Carry oder einfach den Carry bekannt. Die Swap-Punkte basieren somit auf der Anzahl der Tage zwischen dem Spot-Valutatag und dem Terminkontrakt-Valutadatum sowie den jeweiligen Interbank-Einlagenzinssätzen für den Terminwert, der sich auf jede der beiden betroffenen Währungen bezieht. Im Allgemeinen ist der Übertrag positiv für den Verkauf der Währung mit dem höheren Zinssatz vorwärts und wird für den Kauf der Währung mit der höheren Zinswährung vorwärts negativ sein. Die Kosten der Beförderung werden für Währungspaare, die die gleichen Zinssätze aufweisen, mehr oder weniger neutral sein. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl für Sie als auch für Sie wirksam sein. Währung Vorwärts BREAKING DOWN Währungsumrechnung Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, beziehungsweise Devisentermingeschäfte in der Regel nicht Erfordern eine Vorauszahlung bei der Verwendung von großen Konzernen und Banken. Allerdings hat eine Devisentermingeschäfte wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder - verkäufer nicht weggehen kann, wenn sich der eingeschlossene Kurs letztlich als nachteilig erweist. Daher können Finanzinstitute, die in Devisentermingeschäften tätig sind, eine Kompensation von Privatanlegern oder kleineren Unternehmen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben, verlangen, um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabwicklung zu kompensieren. Der Mechanismus für die Bestimmung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von den Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen werden auf dem Devisenmarkt frei gehandelt). Nehmen wir zum Beispiel einen aktuellen Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, einen einjährigen Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und einen Jahreszinssatz für US-Dollar von 1,5 an. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleich C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Or, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Der einjährige Terminkurs beträgt in diesem Fall US-C1,0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich bei einem Forward-Rabatt auf das Greenback. Auch die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollar ein Jahr ab jetzt hat keine Korrelation auf der einjährigen Terminkurs derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs zukünftig liegen könnte. Wie funktioniert eine Devisentermingeschäft als Hedging-Mechanismus Nehmen Sie an, dass eine kanadische Exportfirma US1 Million Waren der U. S.-Firma verkauft und erwartet, dass die Exporterlöse ein Jahr von jetzt empfangen werden. Der Exporteur ist besorgt, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) in einem Jahr von nun an gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward-Kurs von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von jetzt an ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in den Terminkurs erwartet hatte, hat der Exporteur in der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655 statt bei der Spotrate von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn der Kassakurs in einem Jahr ab jetzt ist C1.0800 (dh die C geschwächt im Widerspruch zu den Exporteuren Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500.Forward Market Was ist ein Forward Market Ein Terminmarkt Ist ein Over-the-Counter-Marktplatz, der den Preis eines Finanzinstruments oder eines Vermögenswertes für die zukünftige Lieferung festlegt. Forward-Märkte werden für den Handel einer Reihe von Instrumenten, aber der Begriff wird in erster Linie mit Bezug auf den Devisenmarkt verwendet. Es kann es auch für Märkte für Wertpapiere und Zinssätze sowie Rohstoffe gelten. BREAKING DOWN Forward Market Während Terminkontrakte wie Futures-Kontrakte sowohl für die Absicherung als auch für die Spekulation eingesetzt werden können, gibt es einige bemerkenswerte Unterschiede zwischen den beiden. Terminkontrakte können an Kundenanforderungen angepasst werden, während Terminkontrakte hinsichtlich ihrer Kontraktgröße und Laufzeit standardisierte Merkmale aufweisen. Forwards werden zwischen Banken oder zwischen einer Bank und einem Kunden Futures werden auf einer Börse, die eine Partei der Transaktion ist durchgeführt. Die Flexibilität der Forwards trägt zu ihrer Attraktivität im Devisenmarkt bei. Die Preise im Terminmarkt sind zinsbasiert. Im Devisenmarkt wird der Terminkurs aus der Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen abgeleitet, die über den Zeitraum vom Transaktionstag bis zum Abrechnungstermin des Kontraktes angewendet wird. Bei den Zinsvorträgen orientiert sich der Kurs an der Zinsstrukturkurve bis zur Fälligkeit. Devisentermingeschäfte Interbank-Devisenmärkte werden als Swaps bewertet und ausgeführt. Dies bedeutet, dass die Währung A gegen die Währung B für die Lieferung am Spottermin an der bei der Kassakurs auf dem Markt zum Zeitpunkt der Transaktion ausgeführt wird gekauft wird. Bei Fälligkeit wird die Währung A gegenüber der Währung B zu dem ursprünglichen Kassakurs zuzüglich oder minus den Käuferspitzen veräußert, die dieser Preis festlegt, wenn der Swap eingeleitet wird. Die Interbank-Markt in der Regel Trades für gerade Termine, wie eine Woche oder einen Monat vom Spot-Termin. Drei - und sechsmonatige Laufzeiten gehören zu den häufigsten, während der Markt nach 12 Monaten weniger liquide ist. Beträge sind allgemein 25 Million oder mehr und können in die Milliarden reichen. Kunden, sowohl Konzerne als auch Finanzinstitute wie Hedgefonds und Investmentfonds, können mit einer Bank-Gegenpartei entweder als Swap oder als direkte Transaktion vorgehen. In einer direkten Forward wird die Währung A gegen die Währung B für die Lieferung am Fälligkeitsdatum, die jeden Werktag über dem Spot-Tag sein kann gekauft. Der Preis ist wieder der Kassakurs zuzüglich oder minus die Forward Points, aber kein Geld ändert sich bis zum Fälligkeitsdatum. Gerechtes Vorwärts sind häufig für ungerade Daten und Mengen, die sie für jede mögliche Größe sein können. Die am häufigsten gehandelten Währungen im Terminmarkt sind die gleichen wie am Spotmarkt: EURUSD, USDJPY und GBPUSD. Nondeliverable Forwards Währungen, für die es keinen standardisierten Termingeschäft gibt, können über einen nicht nachweisbaren Termin gehandelt werden. Diese werden off-shore ausgeführt, um Handelsbeschränkungen zu vermeiden, werden nur als Swaps ausgeführt und werden in Dollar oder Euro bar bezahlt. Die am häufigsten gehandelten Währungen sind die chinesischen remnimbi, Südkoreaner gewann und indische Rupie.